Знаменитая Георгиевская церковь была построена в 1410 году под руководством архимандрита Валаама с благословения велико-новгородского архиепископа Иоанна II. Изначально это был одноглавый, четырехстолпный храм, который имел один небольшой придел Благовещенья.

В XVIII веке архимандрит Макарий в своем труде «Церковно-историческое описание города Старая Русса» пишет, что Георгиевская церковь не пострадала во времена шведских нашествий (1611 – 1617 года), но под влиянием времени сильно обветшала, и с 1710 года в ней прекратили вести службу.

В 1740 году церковь разобрали, оставив только основание, и на этом фундаменте выстроили новую. Новый храм был немного вместительнее прежнего, он отличался большими окнами, богатыми наличниками, небольшими нишами. Стены были выкрашены кремовой краской, а декоративные элементы и лепнина – красной.

В 1782 году был перестроен и расширен придел Благовещения, а также выстроен притвор.

В то время на стенах не было росписи, а лишь большое число образов, которые висели на стенах и на столбах храма, а также стояли на иконостасе.

Все тот же архимандрит Макарий в своем труде отмечает, что в 1842 году в Георгиевской церкви был «возобновлен» иконостас. Историки поясняют, что под этим архимандрит понимал создание новой конструкции самого иконостаса, который теперь был украшен резьбой и позолотой. В то время была также проведена некоторая реставрация древних – «греческих» икон.

В 1884 году была сооружена новая колокольня храма, которая была «грандиозной», «русской», как это отмечал М.Полянский в своем очерке. Колокольню выстроили на месте звонницы, которая была разрушена в войну.

1905 года стал для Георгиевской церкви годом перестройки и полного обновления. В 1910 году там появились мозаичные полы и настенная живопись, которая была выполнена по эскизам великолепных росписей В.Васнецова из киевского Владимирского собора. Есть данные, что Георгиевскую церковь расписывали палехские мастера. Историки не опровергают этого факта.

К большому сожалению, до наших дней эта роспись практически не дожила. Лишь на куполе сохранились остатки «васнецовского стиля» Все остальное же было переписано, причем неоднократно.

С Георгиевской церковью связан интересный факт- это единственный православный храм Старой Руссы, который оставался действующим даже тогда, когда другие храмы были закрыты, приспособлены под склады или разрушены. Лишь в 1939 году на год храм закрывался «по ходатайству трудящихся» и не работал два года по время войны.

С Георгиевской церковью также связана болезненная  история  и по сию пору для города. Старорусская икона Божьей Матери в 1570 году  была передана жителям города Тихвин, чтобы «усмирить» лютовавшую там эпидемию мора. Болезнь ушла, но тихвинцы не спешили отдавать икону. Лишь после многолетних тяжб в 1892 году икона вернулась в Старую Руссу. Однако во время Отечественной войны она и многие другие предметы церковной утвари бесследно исчезли. До наших дней сохранился лишь почитаемый образ – копия Старорусской иконы, которая была сделана в 1787 году. Сегодня она находится на левом клиросе прямо перед иконостасом.